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6 mai 2010
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Le Capital Humain, un enjeu majeur dans l’analyse des fondamentaux d’une entreprise !
L'équipe extra-financière de Groupama AM a mené une étude empirique pour intégrer le capital humain, actif immatériel, dans l'analyse d'une entreprise...
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15 avril 2010
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Rewarding Trading Skills without inducing Gambling
Igor Makarov et Guillaume Plantin s'intéressent à la forme optimale du contrat liant le manager à ses clients pour que la capacité réelle à créer de la valeur ne soit pas artificiellement dissimulée par des prises de paris hasardeux...
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25 février 2010
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Stress-test de marché et Value-at-Risk des hedge funds dans le cadre Solvency II : vers le développement de modèles internes
L'utilisation de modèles de VaR, essentiellement basée sur l'exploitation du track record d'un hedge fund ne rend que partiellement compte des risques réels qu'il véhicule...
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17 décembre 2009
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Conséquences de la crise financière sur les produits complexes
On assiste aujourd'hui à une diminution d'indexation des produits structurés simples, ce qui signifie pour l'investisseur, une moindre espérance de performance...
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3 décembre 2009
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Analyse des performances de portefeuilles « Best of » et « Worst of » ISR de l’Eurostoxx300
Selon la recherche UFG-LFP, le portefeuille Best Of ISR surperforme régulièrement son benchmark alors que le Worst Of ISR, quant à lui, sous-performe nettement...
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19 novembre 2009
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Les risques de liquidité en multigestion alternative
Les gérants de fonds à levier sont parfois amenés à vendre en catastrophe une partie de leurs actifs, lorsque le « prime broker » cesse de financer la part endettée des fonds...
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5 novembre 2009
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Evaluation des risques et Var multifractale
L'utilisation des « processus multifractals » pour le calcul des risques en finance nous permet d'exploiter le concept « d'invariance d'échelle » et ses implications développées en mécanique des fluides...
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28 septembre 2009
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Les matières premières : une classe d’actifs décorrélée ?
L'un des principaux avantages des matières premières serait sa faible corrélation historique avec les autres classes d'actifs, tels que les actions et les obligations...
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17 septembre 2009
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Des tulipes hollandaises à la panique de 2008...
La finance comportementale s'attache à étudier les comportements économiques des individus intervenant sur le marché, et à expliquer les comportements, y compris dans leur caractère irrationnel.
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26 mars 2009
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Les taux de recouvrement incorporés dans le pricing des CDS étaient trop optimistes !
Dans une tentative visant à apporter plus de précision au pricing des CDS et des autres dérivés de crédit, Pricing Partners a fait évoluer sa méthode de calcul de taux de recouvrement en liaison avec celui du marché obligataire...
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23 juin 2008
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De l’impact des « fees » sur la performance des Hedge Funds
La performance brute des Mutual Funds et des hedge funds ne peut être comparée que si l'on arrive à isoler l'impact de la structure de rémunération...
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13 mai 2008
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Vers quels bouleversements dans l’industrie des fonds ?
La plupart des gestionnaires de fonds standards, les Mutual Funds par opposition aux Hedge Funds, font actuellement face à une situation des moins envieuses...
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21 avril 2008
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Du rôle social des Hedge Funds
Activistes, interventionnistes, les hedge funds sont souvent perçus comme des fossoyeurs du capitalisme, quel est véritablement le rôle des hedge funds ?
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31 mars 2008
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Vers une approche évolutionniste des marchés financiers
Si les prix des actifs intègrent toute l'information disponible à chaque moment, on ne peut battre le marché que par hasard...
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Pricing de produits dérivés climatiques
Mohammed Mraoua présente un modèle stochastique de prévision de la température et calibre statistiquement les paramètres du modèles...
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