Une grande banque a récemment émis des TARN sur reverse CMS. Ce produit paie des coupons indéxés sur un reverse CMS cappé et flooré jusqu’à ce que la somme des coupons payés atteignent un objectif cible...Analyse par Pricing Partners (...)

Instruments favoris des banques pour alléger leur capital réglémentaire, Les CDOs ont représenté en 2006 à peu près 16 % du Marché total des Dérivés de crédit, estimé à plus de 20.000 milliards de $.

Un First-To-Default (FTD) peut se définir comme un Credit Default Swap (CDS) sur un panier de signatures. Il est également un instrument de bilan mais permet, à la différence du CDS, de gérer plusieurs risques de crédit simultanément.

Les Hedge Funds mettent en œuvre tout un foisonnement de stratégies d'investissement plus ou moins complexes. Nous nous consacrons à l'étude de la stratégie Long/Short...

Les hommes politiques ont, en général, une connaissance très approximative des produits financiers et notamment des dérivés de crédit. Ceci peut s'avérer une lacune, comme vient de le découvrir le Premier Ministre Islandais...

CPPI ou Constant Proportion Portfolio Insurance est une technique de gestion dynamique qui permet d'assurer une garantie minimale à échéance à l'investisseur...

Si la crise des subprimes a mis en difficulté de nombreux opérateurs « short vol », le variance swap cappé demeure une alternative intéressante pour ceux qui souhaitent shorter la volatilité, tout en conservant une exposition limitée en cas de hausse.

Le wedding cake est un produit qui parie sur la stabilité d'un indice, d'une action ou d'une devise. Plus le sous-jacent est stable, plus le rendement est élevé...

Une option contingente (ou la pay later option) est une option qui donne la possibilité à son détenteur de ne payer la prime que si l'option est exerçable (à l'européenne)...

Les options quantos sont en générale utilisées pour prendre position sur un indice étranger sans prendre le risque de change inhérent à cet indice. Le payoff reçu est en monnaie domestique.

Un Equity Target Notes est un produit qui permet à l'investisseur de recevoir une série de coupons indexés sur les rendements d'une action ou d'un indice.

Comme les obligations classiques, les obligations convertibles versent des coupons à l'investisseur mais peuvent être converties en actions avant la maturité.

Le Credit Linked Notes est un titre qui permet à l'investisseur de recevoir des coupons liés à la survenance d'un évènement de crédit sur une ou plusieurs entités sous-jacentes...

Une option asiatique est un contrat qui promet à son détenteur, un capital à maturité lorsque la moyenne arithmétique des cours du sous-jacent (actions, taux d'intérêt,taux de change...)

Une option digitale est un contrat qui promet un capital lorsque le sous-jacent est en dessous ou au dessus d' un certain niveau prédéterminé à l' avance.

Le produit présenté cette semaine est une option sur spread, elle permet de bénéficier de l' écart à la hausse ou la baisse entre deux sous jacents...

Il ne peut pas y avoir de vraie bulle spéculative sur une obligation, puisque son prix de (...)

Yves , je comprends ce que tu veux dire mais tu "réfléchis " dans l’optique d’un HF (...)

toute façon si GS à bien fait autant d"argent c est qu"il y a des perdant l"autre (...)