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10 février 2010
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Grèce : Pourquoi le mouvement de marché est-il aussi violent ? Vers une sortie de la zone euro ? Quelle stratégie de gestion adopter ?
Fin janvier, les spreads contre Allemagne ont atteint un niveau record depuis 1998, à 396 bps sur le 10 ans et 476 bps sur le 2 ans...
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15 octobre 2009
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Myron Scholes : « Il faut brûler ou faire sauter le marché des produits dérivés ! »
La phrase est étonnante, surtout lorsqu'elle est prononcée par Myron Scholes, co-fondateur du modèle de référence des marchés dérivés, le modèle de Black & Scholes ...
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11 mai 2009
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Premier délit d’initiés sur les Crédit Default Swaps
Deux personnes ont été inculpées par la SEC dans le premier cas avéré de délit d'initiés sur les credit default swaps (CDS)...
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26 mars 2009
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Les taux de recouvrement incorporés dans le pricing des CDS étaient trop optimistes !
Dans une tentative visant à apporter plus de précision au pricing des CDS et des autres dérivés de crédit, Pricing Partners a fait évoluer sa méthode de calcul de taux de recouvrement en liaison avec celui du marché obligataire...
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16 mars 2009
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450 millions de dollars de bonus pour les traders de AIG
Malgré sa quasi faillite et le renflouement par l'Etat américain de plus de 170 milliards de dollars dans ses comptes, AIG a dû verser des primes aux plus hauts cadres de son activité financière...
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Comment marchent les Collateralized Debt Obligations (CDO) ?
Instruments favoris des banques pour alléger leur capital réglémentaire, Les CDOs ont représenté en 2006 à peu près 16 % du Marché total des Dérivés de crédit, estimé à plus de 20.000 milliards de $.
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22 mai 2008
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Moody’s confirme un bug lors du pricing des CPDO
L'agence de notation Moody's concède avoir commis plusieurs erreurs dans l'évaluation des CPDO et a entamé un audit externe...
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18 février 2008
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Y a-t-il des quants chez AIG ?
Un audit externe a révélé que les dépréciations d'actifs liées à la revalorisation d'un portefeuille de dérivés de crédit seraient trois fois plus importantes qu'annoncées (5 milliards de dollars au lieu de 1,6 milliards)...
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Les Credit Default Swaps. De quoi s’agit-il ?
Les hommes politiques ont, en général, une connaissance très approximative des produits financiers et notamment des dérivés de crédit. Ceci peut s'avérer une lacune, comme vient de le découvrir le Premier Ministre Islandais...
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6 décembre 2007
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Standard and Poor’s lancera des indices sur CDS
Standard & Poor's a annoncé le lancement de 3 indices sur Credit Default Swaps, ciblant ainsi un marché des dérivés de crédit évalué à plus de 28 mille milliards de dollars...
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23 août 2007
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Le CBOE lancera les Basket CEBO
Les Basket CEBO ou Basket Credit Event Binary Options sont des options indexés sur un panier fondant de sous-jacents qui paient un coupon dès qu'un évènement de crédit intervient sur un des sous-jacents du panier...
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25 juin 2007
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Goldman sachs lance des CDO sur "cat bonds"
La première banque d'investissement américaine a créé un « Collateralised Debt Obligation » sur contrats de réassurance et sur des obligations liées aux catastrophes naturelles...
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5 juin 2007
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CFXO : Plus de 20% de rendement attendu pour la tranche « Equity »
La tranche « Equity » de la 1ère émission de CFXO lancé par Merrill Lynch et géré par Crédit Agricole Asset Management (CAAM) offrira bien plus de 20% de rendement...
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4 juin 2007
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Deutsche Bank lancera des ETFs sur les indices iTraxx
Les premiers ETFs sur l'iTraxx, indice représentatif des 125 Credit Default Swaps les plus liquides sur le marché, seront lancés par Deutsche Bank...
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21 mai 2007
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Merrill Lynch lance le premier CFXO (Collateralised Foreign Exchange Obligation)
Géré par Crédit Agricole Asset Management (CAAM) et noté par Standard & Poors, ce produit présente l'originalité d'appliquer au change la technologie de structuration des ABS et des CDO...
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